突然，闪过一道红光，烫伤了彼得的双手，玻璃小人转眼就消失了。这是玻璃小人对彼得的警告。
　　有过了些日子，彼得手上的伤好了，他又一次来到森林里，口中念着咒语诗，召唤着玻璃小人出来送钱给他。不论彼得怎么召唤，玻璃小人再也没有出来见他。但是，有个巨大的黑影却总是一路上跟着他。彼得问道：“巨大的黑影，你是谁？为什么老跟在我身边。”
　　黑影说：“我是荷兰人米歇尔，爱帮助人的米歇尔，我们交个朋友怎么样？说不定我能帮你发大财呢。”
　　彼得听说能帮他发财，就决定和米歇尔交朋友。米歇尔说：“跟我到家里去好好谈谈，我们做笔交易怎样？”
　　彼得答应了。米歇尔就立刻现出真身。米歇尔是个巨人，他的个子有钟楼那么高，手掌有酒馆的桌子那么大。米歇尔说：“站到的我手掌上来，抱住我手指，我带着你走。”
　　彼得坐到了手掌上，米歇尔就托着彼得朝一个险峻深邃的山谷走去。走了很久，他们来到了一个极其明亮的地方，那里房屋华丽，但是却显得非常清冷，到处冒着一股股寒气。这时，米歇尔慢慢地变得和彼得差不多高了，他把彼得带进了一个房间。
　　米歇尔一边给彼得倒酒，一边开导他说：“彼得你落到现在这个地步，就是因为你太乐善好施了，你太善良了。你是不是一看到叫化子把脏手伸到你面前，你的心就软呼呼的受不了，就会从口袋里掏出金币给他们？你是不是看到穷人乞求的眼光，你的心就在胸膛里怦怦跳动，觉得他们很可怜。要知道，你的钱就是被你的同情心给挥霍的。”
　　“那我该怎么办？我一看到穷苦的人，我就忍不住心痛，就忍不住想分一些钱给他们。”彼得说。
　　“所以，你必须换一颗心。把你的心给我吧，我可以让你有一颗包你发财的心。”
　　“把心给你？那我不就没命了吗？”彼得说。
　　“别害怕，朋友。来我带你去看些东西。”米歇尔说。
　　米歇尔把彼得带进另一个房间，在那里有许多玻璃罐子，那里面存放着一颗颗心。米歇尔说：“瞧，玻璃罐上都贴着标签，上面写着心的主人的名字，你可以仔细看看。”
　　彼得好奇地念着这些名字。发现这些心的主人都是当今的大富翁、将军、官员和政要。彼得问道：“他们把心放在这里，那么在他们胸膛里跳动的是什么样的心呢？”
　　“这还用问，现在在他们胸膛里跳动的是这个。”米歇尔说着，就从抽屉里掏出一颗石头心递给他。
　　“一颗石头心？那装在胸膛里该有多冷啊！”彼得吃惊地说。
　　“可是，这颗石头心，可以让你不会有忧伤和害怕，不会因为看到世间的不平而产生心痛，不会让你因为怜悯和同情白白浪费了钱财。总之，这颗石头心可以帮你发大财。”
　　彼得有些心动了。米歇尔接着说：“另外，我还可以送你十万个金币，那么你凭着这颗石头心，不出多久就会成为百万富翁的。”
　　彼得听得眼睛发亮，迫不及待地说：“我答应这笔交易，我把心给你，你把石头心和十万金币给我。”
　　“好，成交了。我们来干一杯。”米歇尔给彼得倒了酒。不久彼得就喝醉了，沉如了梦想。
　　当他醒来的时候，发现自己坐在一辆十分豪华的车子里。他朝车窗外看了看，车子正在经过他的家乡，他看见了自己家的旧房子，看见了无依无靠的妈妈，穿着破烂的衣服，满脸忧伤地坐在门口。可是他没有让车子停下，他已经对这一切无动于衷了。他说：“我的心已经是石头做的了，我不会再在乎周围的一切了。”
　　他把手放在胸口上，发现心跳非常平静，他不再心痛，也不会感动了。