“你这个小孩，你看你多调皮！我在这儿睡觉，你为什么要扯我的胡子？”
　　
　　南南说：
　　
　　“对不起！我不知道那是你的胡子，我以为那是一堆草。刚才，狼要捉我，我害怕，想找一个地方躲一躲。”
　　
　　这时候，狼又在叫了：“赶快把南南捉住，赶快把南南捉住！”南南很惊慌地对胡子伯伯说：“你听，他们来了，怎么办哪？”胡子伯伯说：“别害怕，我是胡子伯伯，狼都怕我。我不许他们捉你，他们就不敢捉你。”胡子伯伯握住了南南的手。他的手真暖；一被他握着，南南全身都暖和起来了，而且很奇怪，南南的胆儿也变得大起来了。
　　
　　胡子伯伯就对狼说：
　　
　　“我是胡子伯伯，我说你们不许欺负南南。你们要是不听我的话，我就要用手杖敲你们的脑袋。”
　　
　　狼说：
　　
　　“别敲，别敲！您别生气，我们不欺负南南就是了。”
　　
　　胡子伯伯又对狼说：“你们回洞里睡觉去吧。”狼说：“嗳，嗳！”于是，黑暗里的那些绿眼睛就都不见了。
　　
　　胡子伯伯把南南拉起来，说：“咱们去玩儿，好不好？”南南说：“好。”于是胡子伯伯带着南南就飞快地往前面走。一会儿他们就到了一座高山的顶上。这山真高，山下的树看起来只象一根根的小草，山下的房子看起来只象一个个火柴匣子。山上什么东西都没有，只有几十只老鹰站在石头上。老鹰们看见了胡子伯伯，马上就都躲到石洞里去了。胡子伯伯找到一块大方石头，就和南南一起坐下了。胡子伯伯说：“南南，我想你肚子饿了，是吧？”南南点点头。胡子伯伯从大袍里拿出一块月饼来递给南南，南南就大口大口地吃起来。
　　
　　不知道为什么，这时候月亮长大了些，光也亮了些。南南觉得很快活，他一面吃月饼一面看胡子伯伯。胡子伯伯的胡子真是又多又长，除了眼睛和鼻子外，他整个脸都被白胡子包住了，连嘴都被胡子包住了。他说话的时候，还得用手去把嘴边的胡子撩起来，话才说得清楚。而且胡子一直拖到地上，把他身子也裹住了。南南想，“如果他没有衣服，这胡子可以当做一件长袍。”
　　
　　胡子伯伯说：
　　
　　“南南，你是不是觉得我胡子很长？”
　　
　　南南说：“是的，我以前就没有看见过这么长的胡子。从前，我为什么没有看见过你呢？”
　　
　　胡子伯伯说：
　　
　　“因为我生得很丑，我不大出来。再说，就是过去你遇见了我，你也不乐意看我。真的，我长得很难看。你讨厌我，是不是？”
　　
　　南南又看了看胡子伯伯，觉得他实在是一个非常和气的老人，虽然胡子多一点。但是他那白白的胡子象一大把毛线，怪好玩的，也并不令人讨厌。南南说：
　　
　　“不！我看你不丑，我不讨厌你。”
　　
　　胡子伯伯呵呵地笑了，他很高兴地拍拍南南说：
　　
　　“小孩们都不讨厌我，因为我喜欢小孩。南南，你是不是在想我的胡子为什么这样长？我讲一个故事给你听，讲我的胡子的故事，好不好？”
　　
　　南南最欢喜听故事，喊着说：
　　
　　“好！请你快讲吧！”
　　
　　于是胡子伯伯就讲他的胡子的故事，讲他的胡子为什么这么多，又这么长。下面就是这个故事。
　　
　　从前，我是一个调皮的小孩，和你一样，脸上一根胡子也没有。有一天早上，我在一棵大树下捉蛐蛐儿，我忽然听到树上有几只鸟儿在说话，我就偷偷听他们说什么。原来是一只老喜鹊在对小喜鹊们说话，她说：
　　
　　“孩子们，再过几天你们就要学飞了。今天下午我就动身到快乐谷去，向巨人为你们一个要一身好看的羽毛，和一对好翅膀，好让你们学飞。”
　　
　　一只小喜鹊说：
　　
　　“带我到快乐谷去吧，听说快乐谷好极了，那儿有各种各样的玩具，还有糖果，还有点心。我想去玩儿。”
　　
　　另外几只小喜鹊也都叫道：
　　
　　“我也去，我也去！”
　　
　　老喜鹊说：
　　
　　“你们现在不用着急。以后你们学会了飞，咱们一家就都一齐飞去。那个巨人待我们好得很。你要吃虫子，他就给你虫子吃。你要吃麦子，他就给你麦子吃。你要什么他就给你什么。不过，孩子们，一定要等到你们自己能飞了，才能去。妈妈现在带不了你们。好好等几天吧，妈妈去了马上就转来。”
　　
　　我听说快乐谷是那么好，要什么有什么，我想弄一点糖和玩具，就大声对树上的喜鹊说：
　　
　　“带我去！”
　　
　　老喜鹊伸头看看我说：
　　
　　“你是谁？你又不是喜鹊，我不带你去。”
　　
　　我说：
　　
　　“老喜鹊，你要是不带我去，我就爬上树来把你们的小喜鹊都捉走。”
　　
　　老喜鹊慌了，连忙说：
　　
　　“你这个调皮的小孩，不许捉我的小娃娃！我带你去，但是你不能飞，怎么办呢？”
　　
　　我想了一想，说：
　　
　　“我跟着你跑好了。你慢慢飞我快快跑。你要看我掉得太远了，就停下来等我一阵，好不好？”
　　
　　老喜鹊说：“好，马上就走吧。”
　　
　　于是我就跟着老喜鹊出发了。她在天上慢慢地飞，我就撒开两腿跟在她后面跑。她看见我掉远了就停下来等我。等我跑到了她身边，她才再又往前飞。这样我们不知道走了多远，后来就到了一条河边。河很宽，喜鹊一下就飞过去了。
　　
　　我怎么办呢？我想跳到水里游泳过去，我又怕我的力量不够，游不到对岸。这时候，一条鳄鱼张着大嘴向岸边游过来了。他叫：“我饿了，我要吃一个调皮的小孩，我要吃一个调皮的小孩！”我就越发不敢往水里跳了。怎么办呢？后来我想到了一个办法。我脱下一件衣服，扔到水里去说：“给你调皮的小孩吃吧！”鳄鱼信真了，以为那衣服真是一个小孩，回转身就去咬那衣服。我一下就跳到他背上骑着他了。我用力在他背上捶了几下，说：“快把我送过河去，不然我还要揍你。”鳄鱼说：“哎哟，哎哟！别揍，别揍！我送你过去就是了。”于是他就向着河那边游去。我骑在他背上真舒服，真有趣，一会儿我就到了对岸，上了岸。
　　
　　喜鹊站在一块石头上等我。她看见我骑在鳄鱼背上过来了，就对我说：